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湖北经济发展与现金投放相关性研究:汉川个例



来源:汉川市学习网 作者:汉川市人民政府副市长 李祥斌 时间:2011-03-23 点击:

汉川市是湖北省发展县域经济先进县市、全国最具投资潜力百强中小城市,也是一个农业大市。随着近几年招商引进力度的加大、基础项目建设的加快以及金融生态改善的加速,大企业、大集团、大项目纷至沓来,国家、地方及个人每年有近20亿元资金投向这片位于武汉城市圈核心层的热土,使汉川经济跨入快速成长时期。2004年至2009年,该市GDP年均增幅22.8%,固定资产投资成倍增长,金融业也得到空前发展,金融机构存贷款大幅上升。在这种背景下,现金本来也应呈现出大投放局面,但实际情况却是现金投放表现出波浪起伏的状况,总体上有逐年减少趋势。为摸请上述现象,找准经济发展与现金投放的关系,最近我们深入汉川相关金融机构和企业、农户进行了调查。

一、六年来汉川经济发展与现金投放相关性特点

(一)经济增长速度与现金投放表现出明显的负相关性。在正常情况下,固定资产投资越多,经济增长越快,现金也会呈现出大投放趋势,可近年来在汉川大开发、大投资、大发展的情况下,现金净投放不但没有增加,反而表现出波浪起伏状况,时高时低,但总体上呈逐年减少并大有回笼之势。2004年至2009年六年间,汉川市GDP分别为76.8亿元、90.1亿元、102.9亿元、120.9亿元、143.9亿元和165.8亿元,现金净投放分别为5.1亿元、3.2亿元、0.55亿元、2.6亿元、3.2 亿元和3.9亿元。从六年时段来看,2009GDP累计比2004GDP增加89亿元,增幅116%,而2009年现金净投放累计比2004年现金净投放减少1.2亿元,降幅24%;从年度对比看,2006GDP比上年增长14%2006年现金净投放却比上年下降83%,“一大增与一大减”的结果,显示出经济增长与现金投放呈较为明显的负相关性。

(二)金融机构存贷款增势与现金投放具不完全对称性。金融机构存贷款是货币投放回笼的重要渠道,存款增长导致货币回笼增加,贷款增长引起货币投放增多,而汉川近六年来的情况是存贷款大幅上升,现金净投放整体下降。2004年至2009年六年间,汉川市各项贷款(不含2005年后行社剥离或划转的30亿元贷款)分别为45.4亿元、41.5亿元、40.5亿元、42.9亿元、49.9亿元和64.1亿元。2009年贷款累计比2004年贷款增加18.7亿元,增幅41%,与2009年和2004年的现金净投放比,负相关值达到65个百分点;2009年贷款比上年增长29%,而2009年现金净投放仅比上年增加22%,相差7个百分点, 呈现出金融机构存贷款增长趋势与现金净投放不一致现象。

1:汉川市2004年至2009年经济金融相关情况简表

填表日期:201089                                 单位:万元

 

2004

2005

2006

2007

2008

2009

GDP

767888

901018

1029778

1209696

1439031

1658124

贷款余额

453501

414597

405394

429025

499304

641449

现金净投

50662

31914

5525

25778

32201

39128

(三)经济周期性与现金季节性投放回笼特征呈差异性。对汉川市2008年现金收支逐月分析表明:现金投放主要集中在每年的元旦和春节,因为年终是奖金和福利的发放高峰期,也是商品交易和居民交往活跃的时期;其次是9月份,因为9月份是汉川粮棉油收购旺季,也是各类学校开学的时间,需要投放大量现金。长期以来,汉川市现金投放与回笼具有明显季节性特征,而近六年来该特征越来越不明显,与经济周期性特征不一致。本来是大投放季节,却呈现出小投入甚至是回笼势头;原本是回笼旺季却又出现了投放。总体来说,现金净回笼的月份越来越多,净投放月份则越来越少。特别是2009年前十个月,只有1月、3月、9月三个月份表现为投放,其他月份均多为回笼。

22008年度现金投放情况一览表

 填表日期:201089                                   单位:亿元

 

1

2

4

5

6

7

8

9

10

11

12

现金支

出合计

26

56

105

124

142

161

178

200

218

236

258

 

1.9

-1.9

-0.3

-0.02

0.08

0.13

0.4

1.2

0.8

0.9

1.3

(四)经济主体变迁与现金投放回笼渠道有较强适配性。从投放渠道看,工资及行政事业管理费投放、农副产品采购投放一直是汉川货币投放的主渠道,近年来由于代发工资业务的不断扩大,工资转存款越来越多,加之政府集中采购政策的推行,工资性和行政管理费方面现金投放增幅有所回落,2009年这两项支出占现金支出总量比重为11%,较上年下降8个百分点。从回笼渠道看,传统主渠道商品和储蓄回笼因居民收入增加而继续大幅增长,传统意义上的非主要渠道--服务性回笼和城乡个体经营收入、中小企业经营回笼异军突起,增幅较大,回笼现金比重也不断上升。

(五)现金在不同经济区域之间的投放呈显著独特性。在汉川24个乡镇场中,仙女山街道办、马口镇、开发区(原新河镇)、沉湖镇是经济较为发达的地区,是国家、个人及外来商家投资较多的地方,也是货币投放比较集中的区域。上述地区近年来现金投放明显减少,2004年至2009年六年间,现金投放量年均下降7%,与经济增长年均递增8%的速度不匹配。然而汉川市部分偏远和经济相对落后的乡镇,现金投放却呈上升趋势。据调查,现金投放的这种区域特殊性在今后一段时间内还会有所存在。

二、汉川经济发展与现金投放关联性因素分析

(一)新型电子货币及结算工具的推广应用对现金投放回笼产生重大影响。20世纪90年代以来,随着我国金融体制改革的不断深入,金融业迅猛发展,金融服务水平不断提高,银行卡、网上银行、代收代付业务得以快速拓展,电子货币的广泛推广应用对现金投放回笼产生重大影响。一方面减少了现金投放,另一方面现金投放回笼渠道的变化,改变了现金收支结构。其主要表现为:一是银行卡的广泛应用,替代了部分现金使用。二是代发工资业务的普及,使工资性支出大部分直接进入个人储蓄帐户,减少了现金流通环节,从而也大大减少了现金流量。三是银行电子汇兑业务为异地结算提供了便捷服务,减少了现金直接投放,同时吸引了大量客户通过银行渠道进行汇兑。四是支付划转业务减少了居民归还(提取)贷款收入(支出)现金,据统计,2009年汉川市居民归还贷款收入、居民提取贷款支出现金分别比上年减幅7.1%10.4%

(二)经济结构调整是引发现金投放和回笼重大变动的主要原因之一。经济结构决定一个地区的生产力布局和资源的再分配,经济结构调整影响一个地区资金的投向和流向。以汉川市为例,改革开放前期,汉川经济发展缓慢、产业结构落后、工商业欠发达,作为湖北重要的商品粮棉油基地,承担了较重的粮棉油储备任务,以农产品收购为主渠道之一的现金投放一直居高不下。近年来,汉川经济发展迅猛,中小企业成长壮大,三大产业比例关系日益协调,尤其是商品流通快速发展及以服务业为核心的第三产业开始崛起,使商品性和服务性回笼现金明显增多。目前外地来汉川打工就业的人越来越多,流动人口空前增加,客观上促进了汉川商业和饮食服务业的繁荣,人们携款去武汉等地购物、消费现象也有所减少,现金由流出转为回流。此外,随着农业生产结构调整、农产品商品率提高和粮棉流通体制改革,国家收购农副产品作为现金投放的主渠道功能逐步减弱,而集贸市场农副产品销售量逐年上升已成为现金净回笼的一个重要因素。

(三)居民收入提高和消费结构升级是影响现金投放回笼的另一因素。经济持续增长带动了汉川城乡居民收入水平不断提高,而城乡居民收入提高,首先对银行储蓄存款现金收入与支出大幅度增长起到决定性作用。一方面,基于边际消费效应,居民消费节余增加并将节余收入存入银行,使得银行在储蓄存款增加的同时,现金回笼大幅度增加;另一方面,居民消费能力和消费层次提高,保险、证券、旅游、商品房、餐饮等现金收支渠道不断扩大,又在相当程度上分流了储蓄存款,引起银行储蓄现金大量增加。2009年汉川市实现服务业现金收入比2004年增长近10倍。这种收支转换,形成了储蓄渠道独特的回笼和投放能力,储蓄回笼增多制约汉川市现金投放的现象不可忽视。

(四)人行及金融机构加强现金管理使得不合理现金流出得到有效控制。近年来,人民银行汉川市支行及各金融机构根据《大额现金支付管理办法》、“储蓄实名制”及“反洗钱”等政策规定要求,强化了现金管理,严格控制大额现金支付,使许多不合理现金无法从银行提取,特别是储蓄实名制的广泛推行,不法分子利用储蓄帐户套取现金的渠道被堵住,不合理现金支付得到遏制,货币投放因此而减少了许多。

三、汉川经济发展快速与现金投放趋缓引发的思考

汉川经济发展快速与现金投放趋缓现象,正是汉川目前社会和经济现状的客观反映,表明了汉川市经济发展模式进入了一个新阶段。但是由此隐含的深层次问题,不得不引起我们深思。

深思一:居民收入增加与投融资渠道相对不足问题。随着汉川经济快速发展,城乡居民收入水平有了明显提高,个人收入的增加直接导致储蓄存款增长,也造成了储蓄回笼现金的猛增。近年来虽然利率较低,特别是去年以来由于通胀预期造成了负利率出现,但城乡储蓄存款自2004年以来仍以平均每年近10%的速度增长,这主要是因为汉川金融服务产品还不够丰富,投融资渠道还比较单一,广大群众除增加消费外,最佳的选择还是将手中的积蓄存于银行。这种缺乏投融资新产品的金融市场现状与汉川经济快速发展和人们对金融服务的多种需求不相适应,这就要求金融机构必须创新融资品种,开拓金融投资渠道,提供优质金融服务,以满足人们日益增长的投融资需求。

深思二:经济发展快速与银行贷款投入相对不足问题。信贷投放是现金投放的一个重要渠道,现金投放减少,在一定程度上也说明了金融机构存款增加较多,而贷款投入相对不足。据统计,2004年至2008年,汉川市贷款增速普遍低于存款增速6个百分点,与经济增长速度基本持平,新增存贷比平均为40%以下(2009年除外),这些数据表明汉川市商业银行新增存款充分运用在当地还有较大空间,其信贷投入仍然难以难以满足经济发展的客观需求。从实际情况看,中小企业贷款难问题一直没有得到根本性解决,对县域经济发展的信贷支持不能完全到位,这主要是国有商业银行实行高度集中的信贷管理体制,贷款权大都集中在总行和省行,对基层行的授信额度极小,致使地市行和县支行无法根据当地实际进行针对性信贷投入。信贷投入相对不足问题不解决,不但影响地方经济增长,而且还会影响到不良贷款的化解和金融机构的自我生存与发展。

深思三:财政收入增加与对农村投入相对不足问题。对农村的现金投放相对较少是汉川货币投放下降的一个重要因素,而农村现金投放不多主要是政府对农村的投入相对不足以及农村资金流向城市的结果。近年来汉川市财政收入成倍增长,对城市建设投资也逐年增加,但是对于农村投入却没有同比例增加,这一方面表现在政府没有像对城市那样对农村基础设施和农田水利建设等投入较多资金;另一方面表现在银行对农村的信贷投入的减少,目前农业银行将农村的营业网点几乎全部撤回,对农村的投入自然减少,直接对农村发放贷款基本上全靠农村信用社。另外农村资金的分流也导致农村投入减少,邮政储蓄在县以下的网点也将很大一部分资金从农村分流出来。可见,广大农民并没有因汉川经济和财政收入的快速增长而得到最大的实惠,“三农”问题仍然是困扰汉川社会经济协调发展的一大难题。因此,政府和有关部门必须高度重视对农村投入不足的问题,并要下功夫加以解决。

四、实现现金科学投放与经济结构调整配套的对策

当前,我们既要看到现金流通出现的新变化是商品流通的内在反映,同时,又要密切关注这一新变化对全市经济发展带来的长远影响,抓住发展机遇,更快更好地贯彻实施经济可持续发展战略。

()加强经济金融政策配套,联动提供相关服务。银行现金投放及信贷结构的调整应以国家和地方政府在一定历史条件下的经济结构调整框架为基础,以市场为导向,以效益为中心,以发展为动力,在政府和中央银行的指导下,突出重点、优化增量,盘活存量;银行现金投放及信贷政策要与财政政策和产业政策相配套,只有多种政策工具使用,才能相互取长补短,形成政策合力。要不断改善金融生态环境,健全中小企业信贷担保机构、市场风险评估机构以及信用征信系统、帐户管理系统,努力推进信用制度建设,为促进经济金融健康发展提供服务保障。

(二)调整产业结构,实现社会经济全面协调发展。近几年,我市提出了“工业强市”的经济发展战略,并加大了经济结构调整力度,这是应对市场变化的治本之策。在目前市场好转、销售收入增加的有利形势下,结构调整中要坚决防止盲目投资、重复建设等资源浪费现象,而应该根据市场需求,抓住时机,选准目标,加大产业结构调整力度,逐步改变单一型经济结构,扩大对第一、第三产业的投资,降低市场风险,增强产业、产品竞争力,实现经济可持续发展及长远发展的战略目标。

(三)能动贯彻货币政策,保持经济金融健康运行。各金融机构首先要抓住国家实施适度宽松货币政策的良好机遇,大力支持中小企业扩大生产能力,更好地满足市场需求。其次,要根据国家产业政策、信贷政策要求,重点支持市场前景好、竞争力强的产业、产品的发展,为经济结构调整打下坚实基础。对粗放经营、盲目投资和重复建设等资源浪费项目坚决不与信贷支持。第三,在支持重点行业、企业发展的同时还要合理引导市场消费,促进以汽车、房地产、旅游、教育、医疗、饮食等行业的全面发展,保持物价的基本稳定和地方经济协调发展。

(四)把握商品流通新特点,加快金融服务性改革。一是推广使用电子货币、转帐汇兑等结算方式,尤其要尽快改变农村地区支付结算手段落后局面,完善有关配套设施,提高金融服务水平。二是及时灵活地调拨发行基金,合理调剂市场流通券别结构,满足商品流通的正常需要。三是加强反假知识宣传,重点利用宣传网络,对中小企业、个体经营户和农户进行反假知识教育,堵塞假币流通渠道,维护货币流通秩序。四是尽快完善现金管理相关法律法规,规范现金使用行为。对现金使用要采取法律手段、经济手段相结合的办法,对违规大额支出进行法律限制和干预,对不合理支出进行规范引导,对大额提取现金要收取一定费用,增加其现金使用成本。

(五)搞好现金投放分析预测,掌握工作主动权。加强调查研究和跟踪预测,根据新变化、新情况,采取科学的现金投放对策。同时也要要及时了解其它政策性因素、地方基本建设因素等对银行现金流通带来的影响。如今年汉川市政府将开工建设23个城市基础设施项目,包括城市道路扩建、商业区改造、水暖管网改造等,此外,福建达利食品公司、福建银鹭食品公司等等新的投资因素也将对银行现金投放、回笼产生明显影响。通过搞好调查,加强区域经济发展趋势的分析预测,把握工作的前瞻性和主动性。


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